2024年12月18日，美联储在联邦公开市场委员会(FOMC)会议上宣布将目标利率下调25个基点，这一举措符合市场预期。然而，会议的结果显示，美联储对经济的评价比之前更为乐观，预计未来经济增长和就业情况将有所改善，通胀水平略有上升。基于此，市场对2025年的利率预测进行了调整，认为明年仅会有两次降息，减少了一半。
在这一消息发布后，美国国债收益率上升约10个基点，这对抵押贷款利率产生了直接影响。尽管购房者在最近经历了抵押贷款利率降至六周低点的短暂缓解，但由于抵押贷款利率与国债收益率密切相关，这一好转似乎并不会持久。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，在与通胀的持久斗争中，尤其是在住房领域，已经取得了一些进展。过去18个月，市场租金增长的理性水平——以Zillow观察租金指数为领先指标——正逐渐转化为美联储衡量的业主等价租金的增长放缓。
展望未来，Zillow预计抵押贷款利率将在2025年继续波动。与秋季早期的降息相比，此次降息的空间更小，尤其是在4%高利率的背景下，财政政策的不确定性可能会对通胀施加上行压力。
在未来的决策中，美联储将更加依赖经济数据，以决定是否进一步降息或维持利率稳定。随着数据的不断流入，市场和美联储将会做出反应，这可能会导致抵押贷款利率的波动。
对于住房市场而言，购房者可选择的房源数量正在逐渐恢复正常，并预计将继续增长。尽管新建房屋的供应速度因疫情后的建设热潮而放缓，但仍在逐步改善。许多在低利率时期锁定抵押贷款的房主也开始意识到，低于3%的利率可能不会很快回归。随着时间推移，家庭变化或新工作等生活事件将推动卖家挂牌出售房屋。如果抵押贷款利率再次下降，原本观望的买家和卖家可能会像在9月利率降至两年低点时那样迅速涌入市场。
尽管增加的房源应能稳定房价，为住房负担能力提供支持，但由于许多家庭通过贷款来融资购房，抵押贷款利率仍将是影响负担能力的重要因素。随着购房季节的临近，美联储的下一次会议将对抵押贷款利率产生不同的潜在影响，购房者需做好准备，迎接可能的市场波动。
2024.12.20
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